Os acordos de consultoria de investimentos podem estar secos, mas contêm detalhes importantes.
Antes de ceder o seu dinheiro a um consultor de investimentos, que poderia potencialmente ter autoridade para negociar sua conta, convém consultar o contrato de consultoria de investimento do consultor com um pente fino. Pode parecer tedioso percorrer todo o documento, mas ao eliminar pontos-chave, você terá muito mais confiança sobre a pessoa a quem está confiando seus investimentos.
Descrição dos Serviços
Procure um resumo dos serviços prestados pelo seu consultor de investimentos. Isso deve ir além de afirmar que ele tem autoridade para negociar sua conta. Você deve procurar detalhes como os tipos de investimentos que estão sendo gerenciados pelo consultor e com que frequência o consultor revisa seu portfólio. Quanto à autoridade de negociação, verifique o que essa autoridade abrange - e o que ela não inclui. Por exemplo, sob autoridade de negociação, verifique se o consultor é aquele que negocia, ou se ele escolhe ou recomenda um corretor que o faça. Além disso, determine o que especificamente o consultor faz para sua carteira, como rebalanciá-lo de acordo com uma determinada alocação de ativos.
Autoridade Discricionária ou Não Discricionária
O contrato de consultoria de investimento deve indicar claramente se o consultor possui autoridade discricionária ou não discricionária. No primeiro caso, o Consultor Um sugere que o acordo poderia ser o seguinte: "O consultor deve ter o poder de negociar valores mobiliários e executar transações sem qualquer obrigação de sua parte de notificar o Cliente ou o Custodiante". Para uma conta não discricionária, o acordo declararia, por exemplo, que o gerente “supervisionaria e direcionaria os investimentos da conta em uma base não discricionária, assim o Conselheiro obterá a aprovação do Cliente antes de fazer quaisquer pedidos para a conta”.
Taxas e Compensação
Você deve analisar um contrato de consultoria de investimento para sua estrutura de taxas e práticas de faturamento. Qualquer autorização para deduzir taxas não constitui custódia do consultor e o contrato deve declarar isso. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA verifica a consistência desses contratos e, quando surgem erros, como quando um cliente é cobrado mais alto do que as taxas estabelecidas no contrato, ou se o cliente é cobrado antecipadamente quando no contrato ele diz que as taxas será cobrado em atraso, estas poderiam ser bandeiras vermelhas sobre a empresa que você escolheu. É possível que a declaração esteja simplesmente desatualizada em vez de ser intencionalmente enganosa, mas quaisquer inconsistências devem ser tratadas imediatamente antes ou durante a realização de negócios com a empresa.
Restrições aos Acordos
A Associação Norte-Americana de Administradores de Valores Mobiliários oferece orientação sobre o que os consultores de investimentos não podem fazer em seus acordos de consultoria. Eles não podem entrar ou renovar um contrato de consultoria se não for por escrito. Eles também não devem forçar os clientes a renunciar à conformidade com a Lei de Consultores de Investimentos da 1940 ou qualquer outra regra que proíba o comportamento antiético de consultores de investimento. A RIA Central diz que os acordos em andamento não são apropriados para o planejamento financeiro devido à responsabilidade legal, e atualizações devem ser feitas sob um novo acordo a cada ano.
