Opções perdem valor de tempo como abordagens de expiração,
Opções morrem. A data de expiração é uma propriedade fundamental de todas as opções. Eles negociam em trocas que impõem datas de vencimento padrão. Quando uma opção expira, o contrato é rescindido e os negociantes recebem o valor final, se houver, em dinheiro ou no ativo subjacente. Muitas opções expiram como inúteis.
Opções 101
O custo de uma opção é o seu "prêmio". O vendedor da opção recebe um prêmio; um comprador da opção paga. As opções de compra dão ao comprador o direito de comprar uma quantia fixa de um ativo subjacente por um preço especificado - o preço de exercício - na data de vencimento ou antes dela. Uma opção de venda é semelhante, exceto que o comprador tem o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício. Os preços das opções de compra se movem na mesma direção do ativo subjacente. Coloque os preços das opções na direção oposta. Você exerce uma opção comprando ou vendendo o ativo subjacente.
Datas de vencimento
Cada opção tem um mês de vencimento. O símbolo de negociação de uma opção é, em parte, um código para o mês de vencimento. Nos Estados Unidos, as opções de ações mais próximas da data de vencimento normalmente têm datas de vencimento de um a três meses no futuro. Opções com datas de vencimento mais distantes têm um mês de vencimento por trimestre. Opções de longa duração podem ter vida útil de até três anos. Outros tipos de opções podem ter diferentes calendários de expiração. As opções de ações padrão normalmente expiram no terceiro sábado do mês de vencimento, mas terminam de ser negociadas no dia anterior. Esse intervalo de um dia dá aos donos de opções distraídos a chance de vender opções valiosas mesmo após o término da negociação. Certos especialistas chamados criadores de mercado geralmente comprarão sua opção esquecida no vencimento de sábado.
O desperdício de opções
Os preços das opções são derivados de duas fontes. O valor intrínseco da opção é o lucro que você obtém ao exercer a opção pelo preço de exercício, e não ao preço de mercado atual do ativo subjacente. A outra fonte de preços é o tempo, conhecido como “theta”. Theta é realmente o preço da esperança - espero que a opção se torne mais valiosa antes da expiração. Até que a esperança se extinga no vencimento, uma opção pode ter um valor positivo, mesmo que não tenha qualquer valor intrínseco. O valor do tempo de uma opção é eliminado em um ritmo crescente conforme as abordagens de expiração. Na expiração, o valor do tempo é zero.
Dia de expiração
No final da negociação na terceira sexta-feira do mês de vencimento, sua opção pode ter valor. Os comerciantes podem deixar instruções permanentes com seus corretores para vender opções valiosas - ou dentro do dinheiro - no fechamento do mercado de sexta-feira. Ao vender uma opção, você obtém o mesmo lucro que faria exercitando-a e vendendo imediatamente o ativo subjacente. Se você não disser ao seu corretor para vender sua opção antes da expiração, o corretor poderá executá-la em seu nome. Após o exercício, a troca obrigará o vendedor a entregar o ativo subjacente à sua conta e debitará o pagamento da sua conta. As opções out-of-the-money expiram em silêncio, sem valor para o comprador, exceto como uma perda de capital que pode reduzir os impostos.
