Quando os rendimentos dos títulos são historicamente baixos, considere a substituição de REITs por títulos para gerar rendimentos mais altos.
Investir em imóveis como um parceiro silencioso pode ser uma opção muito mais favorável do que investimentos imobiliários diretos, dependendo do escopo de seu investimento. Os pequenos proprietários que não dispõem de fundos adequados para contratar uma empresa de administração imobiliária podem gastar muito tempo e energia na coleta de aluguel, reparos e manutenção, entre muitas outras questões. À medida que seu nível de sofisticação aumenta, você pode se sentir mais à vontade em participar de negócios maiores e, provavelmente, mais lucrativos.
Dívida Privada
No mercado imobiliário, a dívida privada consiste em empréstimos hipotecários convencionais e empréstimos integrais, sendo ambos empréstimos garantidos pela propriedade adquirida com os recursos do empréstimo e que não foram securitizados. Os empréstimos convencionais atendem a determinadas diretrizes estabelecidas referentes à pontuação de crédito, aos requisitos de receita e ao valor do adiantamento. Parceiros silenciosos são investidores passivos que não participam das operações do dia-a-dia do negócio. Se você quiser investir passivamente na dívida imobiliária privada, há vários ETFs especializados nesse setor. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) permitem que investidores individuais participem de classes de ativos que a maioria dos indivíduos foi anteriormente excluída por diversos motivos. Há também fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos fechados (CEFs).
Private Equity
O private equity no mercado imobiliário consiste em participações diretas no setor imobiliário. Dentro deste setor do mercado imobiliário, você pode investir passivamente através do uso de ETFs, REITs e CEFs. Outra opção é o uso de parcerias limitadas imobiliárias (REP), que exigem pelo menos uma outra entidade ou indivíduo para servir como um parceiro geral. Os RELPs são parcerias limitadas, que são ativamente gerenciadas por um parceiro geral, enquanto os parceiros limitados são investidores passivos com diferentes níveis de participação nos negócios corporativos com base em como o acordo de parceria é elaborado.
Dívida pública
A dívida pública imobiliária consiste em títulos hipotecários negociados publicamente, que incluem títulos lastreados em hipotecas com garantia (CMBS), títulos emitidos pela Fannie Mae e Freddie Mac, e emissores de hipotecas privadas. A Fannie Mae e a Freddie Mac são agências quase governamentais que foram organizadas para fornecer apoio do governo a hipotecas, a fim de incentivar os credores a emitir hipotecas para mais tomadores de empréstimo com classificações de crédito mais baixas. O presidente Obama iniciou a liquidação das duas agências para que os investidores privados recuperem o controle dos empréstimos hipotecários e os lucros possam ser devolvidos aos contribuintes. As duas agências ainda estão emitindo dívida, embora agora sem a garantia do governo federal. Ainda não se sabe quanto tempo demorará o processo de liquidação e qual será o resultado esperado para os contribuintes.
Patrimônio Público
O patrimônio público consiste em títulos como os REITs que investem em private equity ou em outros REITs, e também em empresas operadoras de bens imóveis de capital aberto (REOCs). Os títulos públicos de ações tendem a ter alta correlação com o mercado de ações e, por esse motivo, não são os melhores caminhos para a diversificação de imóveis. Diferentes REITs e CEFs têm seu contrato de administração desenhado de forma diferente, com grandes variações na porcentagem de fundos disponíveis que devem ser investidos em dinheiro, imóveis e ações. É importante aprofundar essas diferenças ao escolher entre vários títulos de investimento imobiliário.
