Definição De Volatilidade De Ganhos

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As empresas de capital aberto informam os lucros trimestralmente.

Veja como o valor de algo que você possui, como sua primeira casa, pode experimentar alguns altos e baixos inesperados, e você tem controle sobre a volatilidade. Essencialmente, a volatilidade é uma medida de risco - e quando os lucros de uma empresa, que são outra maneira de caracterizar os lucros, são imprevisíveis, também são os retornos que os investidores provavelmente obterão. Os lucros são muitas vezes um motor do desempenho das ações e, como resultado, o desempenho instável dos ganhos geralmente não é um bom presságio para os investidores.

Comparações

Você não pode dizer se os lucros de uma empresa são voláteis, olhando apenas para resultados trimestrais; você tem que comparar o resultado com algum outro barômetro. Geralmente, os ganhos são comparados ao desempenho do período do ano passado e também às estimativas de gestão corporativa e de analistas financeiros. As projeções de ganhos também podem ser voláteis: no segundo trimestre da 2013, as empresas em setores selecionados estavam reduzindo as previsões de lucros e, em resposta, os analistas reduziram suas expectativas de crescimento de lucro em 80 por cento, segundo um relatório da 2013 no site Fact Set.

Relevância

Não é incomum que os investidores criem estratégias de negociação com base na avaliação de uma empresa, que representa a maneira como uma ação é valorizada no mercado com base em seu potencial de ganhos percebidos. Os investidores em crescimento caçam ações que claramente aumentam seus lucros, enquanto os investidores de valor procuram empresas cujos preços de ações ainda não refletem o verdadeiro potencial de lucro. O nível de volatilidade dos lucros tem um efeito direto na avaliação de uma empresa. De acordo com um artigo da 2011 no site do Instituto CFA, os lucros voláteis ajudam as ações de crescimento, mas prejudicam os estoques de valor.

Catalisadores

Os ganhos podem ser voláteis por vários motivos. As empresas cujos lucros estão vinculados ao estado da economia, como os varejistas, podem produzir resultados imprevisíveis quando a economia desacelera e os consumidores não estão gastando em itens de marca como normalmente fazem. As empresas de alimentos podem produzir resultados voláteis quando o preço das commodities, como grãos e produtos, aumenta e os custos aumentam. Na 2013, os formuladores de políticas buscaram renovar as normas de contabilidade das companhias de seguros usadas para relatar vários tipos de contratos de seguro. Se adotada, a mudança deveria levar a ganhos voláteis de um trimestre para o outro entre as companhias de seguros e outras instituições financeiras.

Exceção

A varejista on-line Amazon.com comprova que a volatilidade dos lucros nem sempre prevê retornos de ações. No quarto trimestre da 2012, os ganhos da Amazon foram realmente piores do que no período correspondente do ano anterior. No entanto, os investidores acumulam as ações e as ações subiram 8 por cento nas notícias, de acordo com um artigo do 2013 Wall Street Journal. Nesse relatório de lucros, a empresa previu que, no trimestre seguinte, registraria um lucro ou uma perda. Apesar da previsão volátil de lucros, as ações subiram mais.