A principal meta de investimento durante a deflação deve ser a preservação do capital.
A deflação, que se refere a um declínio geral e sustentado dos níveis de preços em uma economia, é um fenômeno raro, mas altamente indesejável. Embora os preços mais baixos soem como uma coisa boa, a deflação quase sempre resulta de condições econômicas altamente desfavoráveis. Os investidores devem fazer escolhas muito cuidadosas em tal ambiente para evitar a ruína financeira.
Deflação Definida
O termo "inflação" significa que os preços de bens e serviços em uma economia estão subindo. A deflação, no entanto, significa que os preços estão caindo. Não é incomum que os níveis de preços caiam por um ou dois meses do ano antes de retomar seu avanço. Fatores como a queda repentina do preço do petróleo ou o súbito influxo de produtos estrangeiros baratos podem reduzir os preços por um curto período. Diz-se que uma economia está sofrendo deflação se os preços caírem consistentemente. Embora não haja uma definição universalmente aceita de deflação, os economistas costumam falar de um ambiente deflacionário se os preços caírem por vários meses consecutivos e se espere que caiam por muitos meses ainda por vir.
Razões
A deflação é quase sempre o resultado da redução da atividade econômica. As leis de oferta e demanda determinam que, se as empresas conseguirem vender tudo o que puderem fabricar, aumentarão seus preços. Se as pessoas não tiverem o poder de compra para comprar bens e serviços, os fornecedores reduzirão os preços para atrair compradores. Se a maioria dos fabricantes deve cortar os preços, o resultado é uma queda generalizada nos preços. Sob tais condições, as empresas demitem funcionários, os lucros corporativos mais baixos resultam em preços de ações em queda e o declínio de riqueza pessoal. Isso muitas vezes leva a um poder de compra ainda menor e pode resultar em uma espiral deflacionária - um verdadeiro pesadelo econômico.
Ativos Tangíveis
Em uma economia deflacionária, os preços de ativos tangíveis, como o declínio imobiliário. Menos riqueza e menor atividade econômica significam menos potenciais compradores de ativos fixos e, conseqüentemente, menores preços. Os ativos fixos, portanto, não são bons investimentos durante os períodos de deflação. Itens de luxo, como mansões caras em áreas de alta renda, iates e carros esportivos, tendem a ser particularmente atingidos. Uma vez que estas não são necessidades, as pessoas imediatamente - e às vezes dramaticamente - reduzem seus gastos com tais itens. Os preços dos ativos fixos de grande valor, portanto, tendem a cair mais do que os preços de suas contrapartes mais modestas, como casas menores e carros econômicos.
Melhores investimentos
Ativos líquidos - incluindo dinheiro - são vantajosos durante um período deflacionário. Mesmo que os bancos oferecessem juros zero sobre seus depósitos, o que é extremamente improvável, mesmo em uma economia deflacionária, o simples acesso ao seu dinheiro fornece alguma medida de segurança. Quando os preços estão caindo, ter dinheiro prontamente à mão permitirá que você compre mais bens e serviços. Além dos depósitos bancários, que são segurados pelo FDIC, os títulos emitidos pelo governo, como os títulos do Tesouro, também são uma excelente escolha. O governo sempre pode imprimir mais dinheiro para pagar suas dívidas e não ficará inadimplente. Portanto, os títulos do governo oferecem não apenas proteção de capital, mas uma pequena renda extra na forma de pagamentos de juros anuais.
